工業(yè)固廢、城市供水、土壤修復將在2020 擁有超過2000億的市場規(guī)模；垃圾焚燒、餐廚垃圾、土壤修復將迎來行業(yè)集中度的提升，2020 年行業(yè)集中度有望達到20%及以上。

本文針對中國環(huán)保產業(yè)的發(fā)展階段、盈利模式及細分領域市場趨勢這三大內容做了分析，供大家參考。

兩階段發(fā)展歷程

過去幾年，中國環(huán)保產業(yè)的發(fā)展歷程大致可以分成兩個階段：

2013-2015年上游企業(yè)向中下游延伸，下游進行橫向拓展

“十二五”期間，我們觀察到環(huán)保產業(yè)的一個特點，就是上游設備銷售商向中下游的延伸，例如：

• 萬邦達通過工業(yè)廢水的技術獲取EPC和運營類訂單，

• 華西能源/盛運環(huán)保通過流化床/爐排爐的技術切入垃圾焚燒BOT項目，

• 清新環(huán)境/遠達環(huán)保通過獨特的煙氣處理技術拓展它們在火電脫硫脫硝改造和運營的市場份額。

這是彼時環(huán)保上市公司通過技術和先發(fā)優(yōu)勢撬動大體量訂單實現內生成長的典型路徑。與此同時，下游企業(yè)立足本業(yè)，外延內生橫向拓展業(yè)務，發(fā)揮業(yè)務間的資源協(xié)同作用，如維爾利立足滲濾液處置業(yè)務，收購杭能、漢風科技、都樂制冷，布局高景氣度的厭氧處置、電機節(jié)能和VOC 治理業(yè)務進行平臺布局。

2016-2017：重資產企業(yè)輕裝上陣

步入“十三五”，環(huán)保企業(yè)逐步意識到下游運營業(yè)務對資金的占用已經成為了資產負債表擴張的瓶頸，不少具有遠見卓識的龍頭企業(yè)率先開辟出了獨特的業(yè)務模式：如碧水源通過JV 實現重資產業(yè)務的出表，北控水務通過PPP 基金加杠桿賺快錢，東江環(huán)保通過ABS 盤活未來現金流；我們判斷，這種趨勢在資金成本上升的經濟周期里將會持續(xù)。

三個維度看環(huán)保公司盈利模式

公司賺錢無外乎三個渠道：政府（t-G），企業(yè)（t-B）和消費者（t-C）；可以理解為是政府買單型，企業(yè)支付型，以及面向市場消費者銷售型。

政府買單，看財政收支

政府是環(huán)保投資的主體，全國每年環(huán)保投資額達數千億元，占到同期GDP的1%以上，政府環(huán)保行業(yè)財政投資也在不斷增加，2016 年環(huán)保行業(yè)財政預算支出達2932億元，并且實際支出大于預算。

政府對環(huán)保行業(yè)的投資主要集中在城市環(huán)境基礎設施建設中的排水工程、園林綠化工程、市容環(huán)境衛(wèi)生和工業(yè)污染源治理投資的廢水、固體廢棄物領域。

政府對環(huán)保的投資方式主要分為直接購買和PPP兩種模式，由于PPP模式能夠減輕政府財政負擔，發(fā)揮政府和民間機構優(yōu)勢，合理分擔風險，PPP模式正成為政府投資環(huán)保行業(yè)的主流模式。環(huán)保行業(yè)PPP項目的收入方式主要包括使用者付費、政府付費和可行性缺口補助三種方式。政府購買模式的重點，在于地方政府的財政實力和政策連貫性。

歷年全國節(jié)能環(huán)保預算和增速

PPP項目應用于不同領域

企業(yè)支付型，關注需求端

環(huán)保企業(yè)的盈利模式中一大塊收益是來自工業(yè)企業(yè)的訂單，即其下游客戶往往是工業(yè)企業(yè)。包括上游的環(huán)保企業(yè)銷售耗材和環(huán)保設備給工業(yè)企業(yè)，中游的環(huán)保企業(yè)給工業(yè)企業(yè)做環(huán)保工程建造，下游的環(huán)保企業(yè)為工業(yè)企業(yè)提供技術規(guī)劃咨詢服務以及參與工程運營等。

▲政策之下，企業(yè)支付。此類模式的盈利來源，目前主要集中于國家政策重壓下，以下游工業(yè)企業(yè)的強制支付為主。企業(yè)強制支付，取決于工業(yè)企業(yè)支付的能力（當下來看，工業(yè)企業(yè)中上游見底回升，中游繼續(xù)承壓）和政府的政策力度。

政府引入相關環(huán)保企業(yè)作為第三方運營為工業(yè)企業(yè)提供生產裝置中環(huán)保設備及項目建設，避免了污染企業(yè)違規(guī)的排放行為，同時根據處理數量進行收費，這類盈利模式一般集中在廢氣處理、工業(yè)廢水處理等行業(yè)，客戶以火電企業(yè)、化工企業(yè)為主。

比如，在過去的“十二五”期間，火電企業(yè)的脫硫脫硝全面實施，不少環(huán)保企業(yè)也在此波浪潮中獲取了大量的脫硫脫硝項目訂單，但傳統(tǒng)的火電企業(yè)脫硫脫硝除塵等改造基本已經進入尾聲。

▲看未來，關注需求端。關注環(huán)保企業(yè)的盈利模式，必須關注確定性需求，建議關注盈利能力強或有好轉趨勢的下游工業(yè)企業(yè)端。非電領域的脫硫脫硝有望成為未來的發(fā)展方向，隨著大氣控污的力度逐漸加大，大氣治理的政策側重點開始從火電領域向鋼鐵、水泥和平板玻璃等重污染行業(yè)轉移。

2014 年頒布的京津冀、長三角與珠三角的大氣污染限期治理方案中就特別提出了對鋼鐵、水泥和平板玻璃三個重點控污行業(yè)的具體整改任務。相關文件如《鍋爐大氣污染物排放標準（2014 新版）》、《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準（2013）》、《鋼鐵燒結、球團工業(yè)大氣污染排放標準（2012）》已經陸續(xù)出臺。

環(huán)保市場開始面向消費者

時間順序t-G 最早崛起（短期來看彈性最大，當前環(huán)保相關政策密集發(fā)布，利于訂單釋放，使得落地加速），t-B 其次（市場空間大，但是中國環(huán)保制造業(yè)標準太低，且下游買單能力弱），t-C 的業(yè)務相對較少（迪森的壁掛爐，長青的燃氣灶，碧水源/南方匯通的凈水器）。

環(huán)保行業(yè)面向消費者直接銷售盈利的領域主要集中在上游的設備和下游的環(huán)衛(wèi)運營服務企業(yè)。這類企業(yè)已通過向消費者直接對接出售產品或提供服務而獲取銷售收入，相比于政府項目或企業(yè)訂單項目具有內生性增長持續(xù)性較強，回款較快等優(yōu)勢。然而由于直接參與市場提取銷售收入，從而將面臨激烈競爭和優(yōu)勝劣汰的市場壓力。對于產品銷售類環(huán)保企業(yè)，如面向消費者出售凈水器的碧水源、南方匯通，產品研發(fā)力、技術創(chuàng)新性、產品服務質量、渠道能力等均是影響公司運營業(yè)績的重要方面。

深究環(huán)保行業(yè)細分領域

細分板塊來看，可分為水處理、大氣治理、固廢處理三大板塊。

• 水處理包括農村生活污水、海水淡化、再生水、工業(yè)廢水、城市生活污水、城市供水等6大細分子行業(yè)；

• 大氣治理包括工業(yè)鍋爐脫硫、工業(yè)鍋爐脫硝、VOC 治理、水泥脫硝、火電煙氣運營、鋼鐵脫硝、鋼鐵脫硫、火電脫硝、火電脫硫、除塵等10 大細分子行業(yè)；

• 固廢處置則包括餐廚垃圾、污泥處置、工業(yè)固廢、電子垃圾、危廢處理、垃圾焚燒、垃圾填埋、土壤修復等8 個細分子行業(yè)。

從行業(yè)增速、行業(yè)集中度、市場空間三個維度來看細分子行業(yè)的未來發(fā)展。

對24個細分子行業(yè)的2017~2020 行業(yè)復合增速、2020 年行業(yè)集中度（CR4）、和2020 年市場空間（運營規(guī)模）測算得到，其中工業(yè)固廢、城市供水、土壤修復將在2020 擁有超過2000億的市場規(guī)模；垃圾焚燒、餐廚垃圾、土壤修復將迎來行業(yè)集中度的提升，2020 年行業(yè)集中度（CR4）有望達到20%及以上；而行業(yè)增速上來看，土壤修復、VOC 治理、再生水、農村生活污水則擁有可觀的增速，2017~2020 行業(yè)復合增速將達20%及以上。

2017中國醫(yī)療廢物處置技術和設備創(chuàng)新發(fā)展論壇

各有關單位：

醫(yī)療廢物污染環(huán)境、傳播疾病、威脅健康，危害很大，是《國家危險廢物名錄》46類危險廢物中的首要廢物。自2003年我國“非典”疫情大規(guī)模爆發(fā)之后，我國高度重視醫(yī)療廢物的管理，先后頒布了一系列法規(guī)和技術規(guī)范。特別是近年來，隨著《最高人民法院、最高人民檢察院關于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》《國家危險廢物名錄》(2016版)以及危險廢物處置和綜合利用相關技術規(guī)范等相關的法律法規(guī)、部門規(guī)章、技術政策和標準的頒布實施，對醫(yī)療廢物的管理和處置提出了更高的要求。

隨著國家相關標準的逐漸趨嚴，醫(yī)療廢物焚燒設施的運營成本越來越高。且目前我國醫(yī)療廢物處置設施大多到了更新維護與改造階段，設備老化、運行不穩(wěn)定等問題較多。此外，我國醫(yī)療廢物的產生量還在大幅提升，進一步加劇了醫(yī)療廢物處置的壓力，現有設施數量和布局已不能滿足日益增長的醫(yī)療廢物處置需求。據前瞻產業(yè)研究院數據顯示，2015年我國醫(yī)療廢棄物產生量為182.43萬噸，其中住院部門產生的廢物量占全部醫(yī)療廢物的83%。然而根據《2016年全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報》，截至2015年年底，全國醫(yī)療廢物集中處置設施持證單位288個，核準處置規(guī)模達88.9萬噸/年，全年實際經營規(guī)模為76.3萬噸，僅為全國醫(yī)療廢物產生量的41.8%。

醫(yī)療廢棄物處置方式存在的問題以及產生量的增加，表明我國醫(yī)療廢物處置行業(yè)存在很大機遇。據估算，2016年，我國醫(yī)療廢棄物處置市場規(guī)模達65.13億元，且仍保持較快發(fā)展態(tài)勢。隨著醫(yī)療服務提升，醫(yī)療廢物處置行業(yè)還有很大提升空間，前景可期。在此背景下，構建醫(yī)療廢物處置技術與設備的供需平臺，對于醫(yī)療廢物處置難題的解決、技術和設備的推廣應用，以及我國醫(yī)療廢物處置水平的提高具有重大意義。

為此，本著交流醫(yī)療廢物最佳可行技術和設備，推廣最佳環(huán)境實踐，構建供需平臺，共同促進我國醫(yī)療廢物的無害化處置的目的，無憂固廢網聯合權威機構于2017年11月3-5日在北京共同舉辦“2017中國醫(yī)療廢物處置技術和設備創(chuàng)新發(fā)展論壇”。論壇將邀請參與國家醫(yī)療廢物政策制訂的權威專家對國家相關政策和標準進行講解，并邀請從事醫(yī)療廢物處置技術研究與設備開發(fā)的國家重點高校、研究院所和企業(yè)專家分享最佳可行技術和設備。歡迎醫(yī)療廢物產生、處置單位和技術、設備研發(fā)及供應單位積極報名參加。

一、時間與地點

時間：2017年11月4-5日（3日報到）

地點：北京

二、論壇主要議題

1.危險廢物環(huán)境管理政策法規(guī)解讀

2.中國醫(yī)療廢物最佳可行技術/最佳環(huán)境實踐管理進展

3.地方醫(yī)療廢物可持續(xù)環(huán)境管理案例分析與經驗分享

4.醫(yī)療廢物處置經濟政策、收費機制與運營模式

5.醫(yī)療廢物優(yōu)化處置技術和管理模式

6.醫(yī)療廢物處置相關技術規(guī)范修訂分析

7.醫(yī)療廢物處置過程中特征污染物監(jiān)測的技術要求

8.醫(yī)療廢物非焚燒處置工藝流程與設備操作

9.醫(yī)療廢物焚燒處置技術設備管理與維護

10.   醫(yī)療廢物處置企業(yè)安全與應急管理

11.   醫(yī)療廢物收集、轉運、處置、在線監(jiān)測等相關設備選型及案例分析

12.   醫(yī)療廢物處置領域投融資機遇與挑戰(zhàn)

13.   典型醫(yī)療廢物處置設施參觀交流

三、參加單位

1.從事醫(yī)療廢物監(jiān)管、經營、收集、運輸、處理處置等從業(yè)人員；

2.醫(yī)療廢物處置技術研發(fā)的科研院所、大專院校和企業(yè)；

3.醫(yī)療廢物處置、收集、轉運、在線檢測等相關設備制造企業(yè)；

4.投融資機構。

四、組織機構

主辦單位：無憂固廢網   中培國華（北京）企業(yè)管理中心

五、企業(yè)服務

1.本次會議將遴選國內外優(yōu)秀企業(yè)上臺演講（行業(yè)無不良記錄、擁有自主知識產權的技術或設備，不少于2個成功案例且穩(wěn)定運行），結合行業(yè)和技術發(fā)展趨勢，展示最佳適用技術及設備。企業(yè)自愿申請（一個技術或設備只選擇一家），詳情咨詢會務組。

2.為更好地搭建供需交流的平臺，本次會議共設置20個左右的小展位,企業(yè)自愿申請（擁有自主知識產權的技術或設備），詳情請咨詢會務組。

3.本次會議還提供會刊彩頁、贊助等服務，詳情請咨詢會務組。

聯系人：靳燕云

電  話：17710648515

郵  箱：jinyanyun@51gufei.com

網  址：www.51gufei.com

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